Ну что же друзья, настала пора разобраться, какие финансовые инструменты существуют во Франции, кроме классических акций и облигаций. Часто встречаю русскоговорящих людей, живущих во Франции, которые считают, что российский финансовый рынок более развит, чем французский. Конечно же это не так, заявляю с полной уверенностью, потому что я инвестирую и в России и во Франции.
Содержание
OPCVM — organisme de placement collectif en valeurs mobilières
Организации коллективных инвестиций в финансовые инструменты (в акции и облигации). Они позволяют снизить риски инвесторов, за счет широкой диверсификации и высокой ликвидности. Кроме того, капиталом управляют профессионалы финансового рынка. OPCVM могут быть двух типов:
SICAV — société d’investissment à capital variable
Это акционерные общества, первоначальный капитал которых ограничен нижней границей капитала в 8 млн евро. Они гарантируют абсолютную ликвидность инвестиций, это значит, что инвестор может быть уверен, что сможет продать свои акции компании в любой момент. Бумаги могут специализироваться на:
- денежных рынках,
- облигациях,
- акциях,
- секторах экономики,
- странах и т.п.
FCP — fonds commun de placement
Это аналоги паевых фондов. По принципу работы они похожи на SICAV, но инвесторы владеют не акциями компании, а долями. Они имеют более низкий порог первоначального капитала, он составляет 400 тыс. евро — минимум.
Стоимость SICAV и FCP
Капитализация фондов, стоимость и количество акций SICAV и долей FCP анонсируются ежедневно, в редких случаях еженедельно в СМИ.
Структурные продукты
Эти инструменты еще называют структурные ноты — это что-то среднее между депозитом и классическими инструментами инвестирования. В их основе лежит базовый актив: акция, индекс, нефть, валюта, кредитные продукты, криптовалюты и т. д.
Они предлагают 3 формулы, которые базируется на различных сценариях будущей доходности базового актива. Формулы могут включать в себя гарантированную выплату всего инвестированного капитала или его части:
- 100% защита капитала — гарантирует возврат всех инвестиций, несмотря на движение рынка. В этом случае инвестор может заработать больше, чем предлагает депозит.
- Без защиты капитала — нет гарантии возврата капитала в случае, если реализовался негативный сценарий. Этот вариант подходит для тех, кто не боится рисковать.
- Частичная защита капитала — часть капитала гарантируется инвестору при реализации негативного сценария. При этом инвестор имеет вероятность более высокой доходности, чем при выборе 100% защиты капитала.
Однако, даже при выборе формулы с гарантией, в случае если инвестор решает продать бумаги раньше оговоренного срока, то он теряет свою гарантию на возврат вложенных инвестиций.
Дивиденды
Дивиденды по OPCVM могут распределяться тремя способами:
- Капитализация — это когда бумаги растут в стоимости и полученная доходность в виде дивидендов реинвестируется в OPCVM. В этом случае инвестор получает доход в случае их продажи, таким образом до этого момента у него не возникает обязательств в декларировании налогов.
- Выплата дивидендов и/или купонов. Инвестору выплачивается ежегодный или ежеквартальный доход. В этом случае у инвестора возникает обязательства его декларировать.
- Смешанная распределение часто бывает, когда фонд состоит из акций и облигаций. В этом случае дивиденды реинвестируется, а купоны выплачиваются инвестору.
Запись на консультацию
