Фондовый рынок и золото — очень прибыльные (хотя и нестабильные) долгосрочные инвестиции, даже с учетом инфляции, подчеркивает Marc Touati — президент ACDEFI. Однако, по его словам, инвестирование в основное жилье остается «обязательным».
Все вкладчики и инвесторы постоянно задают себе вопрос: какие инвестиции являются лучшими в долгосрочной перспективе (то есть как минимум на 8-10 лет) с точки зрения прибыльности и надежности? За последний год личные сбережения граждан резко выросли во всех развитых странах, и в частности во Франции. Поэтому этот вопрос приобретает особую актуальность. Таким образом, сбережения французов увеличились более чем на 140 миллиардов евро, достигнув общей суммы почти 5,700 миллиардов евро, не считая недвижимых активов французских домашних хозяйств, которые составляют около 13,5 триллионов евро.
Ближайшие перспективы
Именно этот денежный дождь, наряду с бесперебойными «печатными станками» центральных банков по всему миру, позволил, среди прочего, раздувать финансовые пузыри повсюду, и в частности на рынках облигаций, акций, недвижимости и криптовалют. Тем не менее, деревья не могут расти до небес, и мы никогда не должны забывать здравое правило финансов и экономики:
Чем больше увеличивается доход, тем больше увеличивается риск.
Как снизить риски от инвестиций
Следовательно, единственный реальный способ получить хорошую прибыль при ограничении риска – это инвестирование на длительный срок. В самом деле, делая вклады на один-два года, а тем более на несколько месяцев, мы вероятнее всего рискуем столкнуться с кризисом, обвалом курса, и, как следствие, увидеть, что сбережения тают. И наоборот, вкладывая в долгосрочную перспективу, мы способны пережить эти штормы и, следовательно, сохранить свои сбережения. Отсюда важность инвестирования на длительный срок.
Чтобы лучше в этом разобраться, выделим три типа долгосрочных инвестиций, в которых, как правило, мы обязательно выиграем или, по крайней мере, не проиграем: фондовый рынок, золото и недвижимость. Проблема в том, что эти три инвестиционных инструмента сегодня очень дороги. Они, вероятно, претерпят краткосрочное падение, которое, тем не менее, будет отыграно вверх в течение более длительного периода. Что, опять же, повышает привлекательность инвестирования на срок не менее 8-10 лет.
Золото
Этот краткосрочный шторм будет особенно опасен для фондовых рынков, которые совсем не пострадали от рецессии 2020 года. Впервые с момента своего создания в 1897 году индекс Доу-Джонса не упал во время экономического кризиса и даже вырос на 8 %. Поскольку фондовые рынки не откликнулись на экономические катаклизмы прошлого года, можно сказать, что их текущие уровни уже включают резкий рост мирового ВВП в 2021 году и, следовательно, они могут пострадать в ближайшие кварталы.
Однако это падение будет только временным, и восстановление не заставит себя ждать. Согласно исследованию, проведенному Исследовательским институтом Credit Suisse в сотрудничестве с Лондонской школой бизнеса и Кембриджским университетом, которое охватывает 23 национальных рынка, беспокоиться не о чем: за последние 120 лет мировые акции демонстрировали годовой рост доходности (с учетом инфляции) 5,2%, против 2% для облигаций и 0,8% для казначейских облигаций. Только за последнее десятилетие реальная доходность в годовом исчислении составляет 7,6% для акций и 3,6% для облигаций.
Однако, поскольку фондовые рынки, вероятно, потеряют в краткосрочной перспективе, а инфляция со временем снижается, было бы более разумным также инвестировать в безопасную гавань, такую как золото. Тем более, что желтый металл остается одним из лучших долгосрочных вложений. Об этом особенно свидетельствует недавний отчет о расследовании, составленный Nicolas Delourme и опубликованный издательством Editions Jean de Portal.
Согласно этому 50-летнему исследованию, инвестирование в золото дает двойную выгоду. С одной стороны, высокая рентабельность. С другой стороны, уверенность в возврате своих вложений в золото на срок не менее 10 лет. Таким образом, за последние двадцать лет среднегодовая доходность желтого металла составляла 8,7% против 3,2% для CAC 40, включая дивиденды и 1,8% для Livret A.
Комментарий от Ольга Рузад:
Хотела бы прокомментировать этот пункт для начинающих инвесторов. В этом параграфе автор имеет ввиду покупку ценных бумаг в золоте, и конечно речь не идет от том, чтобы покупать изделия или слитки. Покупая физический металл, вы заплатите НДС, и таким образом рентабельность такой покупки вызывает сомнения.
Недвижимость
Однако не будем забывать, что как только утихнут бури на фондовом рынке и инфляция, цены на золото могут снова начать падать. Другими словами, у вас должно быть немного в кошельке, но не слишком много. Допустим, 15% максимум. В этом контексте кажется важным подчеркнуть, что недвижимость остается хорошим вложением в долгосрочную перспективу. Особенно для тех, кто планирует покупку основного места жительства. Исследования, в частности INSEE, говорят о том, что семьи — собственники своего основного жилья, лучше всего защищены от неудач и бедности.
Следует признать, что цены на недвижимость очень высоки и рискуют упасть примерно на 10% в течение следующих трех лет, в основном в крупных французских городах. Однако, как только «пузырь сдуется», цены на жилье снова начнут расти. Кроме того, благодаря нынешним низким процентным ставкам каждый француз получит гораздо больше, став домовладельцем, чем оставаясь арендатором. Тем более, что единственный прирост капитала, который не облагается налогом во Франции, — это прибыль, полученная от роста стоимости основного места жительства.
В заключение, лучшим долгосрочным вложением остается покупка вашего основного места жительства, к которому мы, очевидно, можно добавить долгосрочную экономию в инвестициях и золоте, при этом, неплохо иметь «подушку безопасности» с 3-6 месячным доходом, так, на всякий случай.
Марк Туати, экономист, президент кабинета ACDEFI
Надеюсь, вам понравились рекомендации эксперта. От себя хотела бы добавить, что если вы решитесь брать кредит на покупку недвижимости, то я буду рада вам помочь рассчитать стоимость обязательной страховки на кредит. Во Франции вы не обязаны страховать кредит в банке, где вы его берете. Записывайтесь на консультацию, я вам сделаю расчет тарифа и если стоимость будет ниже, чем тариф от банка, помогу оформить документы на оформление страховки.
Русский 
English 
Français 