La Bourse et l'or sont des investissements à long terme très rentables (quoique instables), même en tenant compte de l'inflation, souligne Marc Touati, président de l'ACDEFI. Cependant, il a déclaré qu'investir dans le logement principal reste un « must ».
Tous les épargnants et investisseurs se posent constamment la question : quels investissements sont les meilleurs à long terme (c'est-à-dire au moins 8 à 10 ans) en termes de rentabilité et de fiabilité ? Au cours de l'année écoulée, l'épargne personnelle des citoyens a fortement augmenté dans tous les pays développés, et notamment en France. Cette question revêt donc une importance particulière. Ainsi, l'épargne des Français a augmenté de plus de 140 milliards d'euros, pour atteindre au total près de 5 700 milliards d'euros, sans compter le patrimoine immobilier des ménages français, qui s'élève à environ 13 500 milliards d'euros.
Perspectives immédiates
C'est cette pluie d'argent, ainsi que la « planche à billets » ininterrompue des banques centrales du monde entier, qui ont permis, entre autres, aux bulles financières de gonfler partout, et en particulier dans les secteurs obligataire, boursier, immobilier et financier. crypto-monnaies. Cependant, les arbres ne peuvent pas pousser jusqu’au ciel, et nous ne devrions jamais oublier la bonne règle de la finance et de l’économie :
Plus les revenus augmentent, plus le risque augmente.
Comment réduire les risques d'investissement
Par conséquent, la seule véritable façon d’obtenir de bons rendements tout en limitant les risques est d’investir sur le long terme. En effet, en effectuant des dépôts pour un ou deux ans, et plus encore pour plusieurs mois, nous risquons très probablement de faire face à une crise, à un effondrement du taux de change et, par conséquent, de voir notre épargne fondre. A l’inverse, en investissant sur le long terme, nous parvenons à traverser ces tempêtes et donc à préserver notre épargne. D’où l’importance d’investir sur le long terme.
Pour mieux comprendre cela, soulignons trois types d'investissements à long terme dans lesquels, en règle générale, on est sûr de gagner, ou du moins de ne pas perdre : la bourse, l'or et l'immobilier. Le problème est que ces trois véhicules d’investissement sont aujourd’hui très chers. Ils connaîtront probablement une baisse à court terme, qui rebondira toutefois à la hausse sur une période plus longue. Ce qui, encore une fois, augmente l'attrait d'investir sur une période d'au moins 8 à 10 ans.
Or
Cette tempête à court terme sera particulièrement dangereuse pour les marchés boursiers, qui n’ont pas été du tout touchés par la récession de 2020. Pour la première fois depuis sa création en 1897, l'indice Dow Jones Industrial Average n'a pas baissé pendant la crise économique et a même augmenté de 8 %. Étant donné que les marchés boursiers n’ont pas réagi aux turbulences économiques de l’année dernière, on peut dire que leurs niveaux actuels incluent déjà une forte hausse du PIB mondial en 2021 et qu’ils pourraient donc souffrir au cours des prochains trimestres.
Toutefois, cette baisse ne sera que temporaire et la reprise ne se fera pas attendre. Selon une étude menée par le Credit Suisse Research Institute en collaboration avec la London Business School et l'Université de Cambridge, qui couvre 23 marchés nationaux, il n'y a pas de quoi s'inquiéter : au cours des 120 dernières années, les actions mondiales ont affiché des rendements annuels (ajustés à l'inflation) de 5,21 TP3T, contre 2% pour les obligations et 0,8% pour les bons du Trésor. Au cours de la seule dernière décennie, les rendements réels annualisés sont de 7,61 TP3T pour les actions et de 3,61 TP3T pour les obligations.
Toutefois, étant donné que les marchés boursiers sont susceptibles de perdre à court terme et que l’inflation diminue avec le temps, il serait plus logique d’investir également dans une valeur refuge telle que l’or. Par ailleurs, le métal jaune reste l’un des meilleurs investissements à long terme. Cela ressort notamment du récent rapport d'enquête réalisé par Nicolas Delourme et publié aux éditions Jean de Portal.
Selon cette étude menée sur 50 ans, investir dans l’or offre deux fois plus d’avantages. D'une part, une rentabilité élevée. D’autre part, confiance dans le retour de votre investissement en or pour une durée d’au moins 10 ans. Ainsi, sur les vingt dernières années, le rendement annuel moyen du métal jaune a été de 8,7% contre 3,2% pour le CAC 40 dividendes compris et 1,8% pour le Livret A.
Commentaire d'Olga Ruzad :
Je voudrais commenter ce point pour les investisseurs novices. Dans ce paragraphe, l’auteur entend l’achat de titres en or, et bien sûr nous ne parlons pas d’achat de produits ou de lingots. Lorsque vous achetez du métal physique, vous paierez la TVA et la rentabilité d'un tel achat est donc discutable.
Immobilier
Cependant, n’oublions pas qu’une fois les turbulences boursières et l’inflation calmées, les prix de l’or pourraient recommencer à baisser. Autrement dit, vous devriez en avoir un peu dans votre portefeuille, mais pas trop. Disons 15% maximum. Dans ce contexte, il semble important de souligner que l’immobilier reste un bon investissement sur le long terme. Surtout pour ceux qui envisagent d'acheter une résidence principale. Des recherches, notamment celles de l'INSEE, suggèrent que les familles propriétaires de leur résidence principale sont mieux protégées de l'échec et de la pauvreté.
Certes, les prix de l'immobilier sont très élevés et risquent de baisser d'environ 10% au cours des trois prochaines années, principalement dans les grandes villes françaises. Cependant, dès que la bulle se dégonflera, les prix de l’immobilier recommenceront à augmenter. De plus, grâce aux taux d’intérêt bas actuels, chaque Français gagnera bien plus en devenant propriétaire qu’en restant locataire. Par ailleurs, la seule plus-value qui n'est pas imposée en France est le bénéfice perçu sur la plus-value de la résidence principale.
En conclusion, le meilleur investissement à long terme reste l'achat de sa résidence principale, à laquelle on peut évidemment ajouter des économies à long terme en investissements et en or, alors qu'il est bien d'avoir un coussin de 3 à 6 mois de revenus, au cas où.
Mark Touati, économiste, président du cabinet ACDEFI
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